#62 Olivier GOY – October et 123 IM – Comment faire fortune en prêtant de l’argent — Olivier Goy, du capital-risque pour tous à la démocratisation du prêt aux PME

Pionnier du financement participatif en France, Olivier Goy est le fondateur de 123 Investment Managers et d'October. Dans cet épisode, il retrace son parcours d'entrepreneur, de ses débuts dans le capital-risque à la création de la première plateforme de crowdlending pour les PME. Il partage sans filtre les moments clés de son aventure : le lancement chaotique de sa première entreprise en septembre 2001, la traversée de la crise de 2008, mais aussi ses plus grands succès comme l'investissement dans Criteo. Un témoignage sur la résilience, l'innovation et les différences entre entreprendre à 26 et à 40 ans.

La découverte du capital-risque

Originaire de Haute-Savoie, Olivier Goy raconte comment un échange universitaire à HEC Montréal a changé sa vie. Il y découvre la tech et le capital-risque, une révélation qui le pousse à chercher un stage dans ce secteur naissant en France. Il débute chez MGT, à une époque où il fallait encore convaincre les entrepreneurs d’ouvrir leur capital. Il rejoint ensuite Partech, l’un des fonds pionniers, mais son expérience est de courte durée. Au bout de neuf mois, ses employeurs le jugent trop jeune et lui conseillent de prendre de l’épaisseur, soit en faisant un MBA, soit en rejoignant une startup de leur portefeuille.

Cette remise en question, loin de le décourager, fait naître en lui une idée. « Je considère que c’est une chance de ne pas avoir fait de grande école, ça m’a permis de sortir des sentiers battus. »

L’idée folle de démocratiser l’investissement

Plutôt que de suivre les voies proposées, Olivier Goy décide de créer sa propre entreprise : 123 Venture (aujourd’hui 123 Investment Managers). Son ambition est de démocratiser le private equity, un univers alors réservé à une élite financière, en permettant aux particuliers d’investir dans des entreprises non cotées. Il présente son projet à Partech qui, non seulement l’encourage, mais lui offre un bureau et un poste à mi-temps pour lui permettre de se lancer. Il recrute alors son premier stagiaire, Xavier Anthonioz, qui deviendra des années plus tard le président du directoire de l’entreprise.

À 26 ans, il se lance avec l’insouciance de la jeunesse. « Ce n’est même pas de la prétention, c’est de l’ignorance. C’est juste que je ne sens pas le danger. Je vais l’apprendre dans les années qui suivent. Ma naïveté va me coûter cher. »

Les épreuves du feu

Le parcours est semé d’embûches. Le lancement officiel de son premier fonds a lieu le 4 septembre 2001. Après une semaine d’euphorie et des milliers de demandes de documentation, les attentats du 11 septembre gèlent complètement le marché. « On a fait zéro client sur 30 000 docs envoyés. Et là, on pleurait. » L’entreprise frôle la faillite, l’obligeant à licencier et à adopter une culture de l’économie drastique. Quelques années plus tard, la crise de 2008 frappe de plein fouet la société, qui a cette fois des actifs sous gestion et subit des pertes. Il raconte comment, pour sauver la boîte, il a dû mentir à son banquier avec ses associés pour obtenir un prêt personnel en faisant croire à l’achat d’une voiture de sport.

Ces épreuves forgent une culture d’entreprise basée sur la résilience et une gestion rigoureuse du cash, qui permettra à 123 IM de devenir une société solide et profitable.

Une nouvelle ambition : le prêt aux PME

En 2014, un décret met fin au monopole bancaire sur le prêt aux entreprises. Olivier Goy y voit une opportunité majeure et décide de se lancer dans le crowdlending. Plutôt que de développer cette nouvelle activité au sein de 123 IM, il choisit de repartir d’une feuille blanche pour conserver l’agilité d’une startup. Il organise sa succession à la tête de sa première entreprise, dont il devient président du conseil de surveillance, et fonde Lendix, qui sera plus tard renommée October. Il explique les grandes différences entre entreprendre à 26 ans, avec la naïveté pour moteur, et à 40 ans, avec un carnet d’adresses et une conscience aiguë des risques.

Le lancement d’October est fulgurant : le premier tour de table de 7 millions d’euros est bouclé en 24 heures, profitant de la confiance acquise au fil des années.

October, la finance à grande échelle

October devient une plateforme européenne permettant aux particuliers comme aux institutionnels de prêter directement de l’argent aux PME. Le modèle rencontre un tel succès que la principale difficulté n’est plus de trouver des prêteurs, mais des entreprises à financer. Olivier Goy insiste sur la responsabilité immense qui accompagne cette activité, notamment dans la sélection des dossiers et la lutte contre la fraude. Il raconte comment October a mené sa propre enquête pour démasquer une fraude à 500 000 euros, récupérer les fonds et faire condamner les coupables.

« Ce n’est pas la terre entière qui est malhonnête, mais c’est 1% de la terre entière qui l’est de façon répétitive… Il ne faut pas les laisser en totale impunité. »

Pour aller plus loin

Les références de l’épisode

Personnes : David Salabi, Xavier Anthonioz, Jean-Marc Patouillot, Jérémy Béréby, Stéphane Mathieu, Marie Ecland, Christian Guenier, Patrick Donneville, Benjamin Netter, Cyril Chiche (Lydia), Sébastien Source.
Entreprises et fonds : 123 Investment Managers (ex 123Venture), October (ex Lendix), Paris MGT, Partech, Sofinova, Atlas Venture, Boursorama, Net to One, Criteo, Elaya, Daphni, Financière de l’Échiquier, Iliad (Free), Accor, Edenred, Suez, Engie, Arkea, Paro, Lydia, Comto.
Institutions : HEC Montréal, Autorité des marchés financiers (AMF), BPI, Banque Européenne d’Investissement, Ordre des experts-comptables.
Formations : Wake Up.
Médias et outils : Capital (magazine), Growth Makers (podcast), Slack, Spotify, Twitter, Lightroom, Netflix.

Au fil de l’épisode

Ses origines en Haute-Savoie et la découverte du capital-risque lors d’un échange à Montréal.
Son premier stage chez MGT et sa vision des débuts de l’écosystème startup en France.
Son expérience de neuf mois chez Partech, qui le juge trop jeune mais décèle son potentiel.
La naissance de l’idée de 123 Venture : démocratiser l’investissement en private equity.
Le lancement de sa première entreprise le 4 septembre 2001 et l’impact dévastateur des attentats du 11 septembre.
La traversée du désert, les difficultés financières et la culture de la frugalité qui en a découlé.
Le modèle économique de 123 Investment Managers.
Comment l’entreprise a vécu la crise financière de 2008 et les erreurs d’investissement commises.
L’anecdote du faux projet d’achat d’une voiture de sport pour obtenir un prêt et sauver l’entreprise.
Le plus grand succès d’investissement de 123 IM : un retour de 80 fois la mise sur Criteo.
La création d’October en 2014 pour saisir l’opportunité du crowdlending.
Le choix de repartir de zéro plutôt que de créer une filiale.
Les différences entre entreprendre à 26 ans et à 40 ans.
La levée de 51 millions d’euros pour développer October.
Le modèle d’October : une plateforme de prêt direct aux PME par des particuliers et des institutionnels.
La lutte contre la fraude : l’histoire de la récupération de 500 000 euros et de la condamnation des fraudeurs.
L’importance pour les dirigeants d’investir leur propre argent pour rester conscients des risques.
Le rôle de l’algorithme et de l’expertise humaine dans l’analyse des dossiers de prêt.
La collaboration avec les banques traditionnelles, vues comme des partenaires.
Ce qui le fait fuir chez un entrepreneur : le manque de résilience.
Son conseil aux entrepreneurs : ne pas avoir peur de copier les bonnes idées des concurrents.

FAQ

Qui est Olivier Goy ?

Olivier Goy est un entrepreneur français, pionnier du financement participatif. Il est le fondateur de 123 Investment Managers, une société qui démocratise l’investissement dans les entreprises non cotées, et d’October (anciennement Lendix), une des principales plateformes européennes de prêt en ligne aux PME. Il a débuté sa carrière dans le capital-risque avant de créer sa première entreprise à 26 ans.

Qu’est-ce que 123 Investment Managers ?

123 Investment Managers est la première société fondée par Olivier Goy en 2001, sous le nom de 123 Venture. Son objectif est de permettre aux investisseurs particuliers d’accéder au private equity, c’est-à-dire d’investir dans des entreprises non cotées (startups, PME), un type de placement auparavant réservé aux institutionnels et aux grandes fortunes. L’entreprise gère aujourd’hui plus d’un milliard d’euros d’actifs.

Qu’est-ce que October ?

October est une plateforme de financement participatif par le prêt (crowdlending) créée par Olivier Goy en 2014. Elle met en relation directe des PME qui cherchent à emprunter de l’argent avec des prêteurs, qui peuvent être des particuliers ou des investisseurs institutionnels (comme la BPI ou des assureurs). Les entreprises peuvent y emprunter de 30 000 à 5 millions d’euros, en complément ou en alternative aux banques traditionnelles.

Pourquoi Olivier Goy a-t-il quitté son poste chez Partech ?

Après neuf mois chez le fonds de capital-risque Partech, ses employeurs lui ont suggéré, avec bienveillance, qu’il était encore trop jeune et qu’il devait acquérir plus d’expérience. Cette discussion l’a poussé à ne pas poursuivre une carrière de salarié mais à créer sa propre entreprise, 123 Venture, pour réaliser sa vision de la démocratisation de l’investissement.